營業員Leo說：股票像當股東，賺多賠多；債券像當金主，穩穩收利息。兩種都是理財菜單上的主餐，搞懂誰是誰，你才不會吃錯配錯還消化不良！
股票與債券的本質差在哪？
股票（Stock）與債券（Bond）是金融市場上最常見的兩種投資工具，但一個是「參與公司經營的老闆」，一個是「借錢給公司的債主」，性質完全不同。
白話對比：
| 類別 | 股票 | 債券 |
|---|---|---|
| 身份 | 公司股東 | 公司或政府的債權人 |
| 收益來源 | 股價上漲＋股息分紅 | 固定利息（票面利率） |
| 風險程度 | 較高（資本損益波動大） | 較低（但仍有違約或利率風險） |
| 投資目標 | 資本成長 | 穩定收益 |
| 是否配息 | 有（不保證） | 有（約定利息，正式名稱：票息） |
| 是否有保障 | 破產時最末順位 | 優先受償 |
📌 一句話記：股票是拼成長，債券是拼穩定。
股票怎麼賺錢？要承擔什麼風險？
股票的獲利方式：
- 資本利得（買低賣高賺價差）
- 股息收益（領公司分紅）
📌 範例：你買台積電 100 股，每股 500 元 → 一年後漲到 600 元，再加上每股配息 15 元，總收益就是價差＋股息。
股票風險：
- 股價下跌
- 公司虧損或倒閉
- 不發股息
- 法人拋售、利空消息
✅ 適合願意承擔波動、追求資本成長的投資人。
債券怎麼賺錢？適合誰？
債券的獲利來源：
- 利息收入（每年領票面利率）
- 價格差異（債券買賣價之間的利差）
📌 範例：你用100元買入一張票面利率3%的債券 → 每年拿3元利息，期滿後拿回100元本金。
債券風險：
- 利率上升（舊債券價值下跌）
- 發行人違約（不還本金利息）
- 通膨侵蝕實質收益
✅ 適合退休族、穩健型投資人，追求固定現金流。
我該投資股票還是債券？
看你的「投資性格」與「人生階段」。
| 類型 | 適合投資商品 |
|---|---|
| 年輕、有收入、能承受波動 (未滿40歲) | 股票為主，債券為輔，甚至完全不需要（追求成長） |
| 中年、有家庭、需穩健配置(40歲~60歲) | 股票＋債券均衡配置（資產保護），可以8:2、7:3、6:4 |
| 長輩、退休、保守型投資人(60歲以上) | 債券為主，股票少量配置（穩定現金流），可以5:5、4:6、3:7 |
📌 Leo建議：股票與債券不是二選一，而是搭配使用來分散風險！
實用公式：股債資產配置怎麼抓？
你可以用「120 減去年齡法則」當作初學者的參考：
- 例如你今年 40 歲 → 股票配置：80%、債券配置：20%
- 年紀越大，股票比例越低，債券比例越高
📌 如果市場風險高，可把債券比重再拉高來避險。
股票與債券的報酬比較範例（以10年為例）
| 投資商品 | 平均年報酬率（歷史參考） | 波動性 | 適合誰 |
|---|---|---|---|
| 股票 | 約 7%～12% | 高 | 有長期投資目標 |
| 債券 | 約 2%～5% | 低 | 退休／保守族 |
📌 數據為過去長期平均，未來仍有變動風險，投資請量力而為。
最經典的股債配置比例
最經典的股債配置比例為6:4
那最經典的股債配置比例是什麼?有沒有一個可以歷經多空循環都不會承擔太多風險的比例?
有的，各大投資機構、通常共同推崇的是6:4，也就是股票60%、債券40% (這邊債券指的是中短期債券為主)
股市通常每四年跌一次，但1929年至2022年間，股債齊跌的年份只出現過4次，換句話說，很多時候債券都能很好的平衡整體資產的下跌風險。
❌ 誤以為債券＝零風險，其實也會跌價、也可能違約，尤其是長期債券(20年期)風險大於中短期債券(12年內)
❌ 只買股票不做風險控管，一跌就崩潰砍在低點
❌ 聽人說高殖利率就買，不管是股票還是債券 → 忽略背後原因可能是體質差
❌ 把債券當股票操作，頻繁買賣反而吃掉利差
✅ 正確做法：先了解商品屬性，再依照個人財務目標、風險承受度做配置
FAQ：股票與債券差異最常見的問題
Q1：股票與債券可以同時持有嗎？
可以，而且應該要！這就是「資產配置」的概念，透過股債搭配平衡風險與報酬。
Q2：債券ETF與債券有什麼不同？
債券ETF像是一籃子債券的集合，可以像股票一樣即時交易，流動性較好，但報酬會波動。
債券就是單獨某間公司、或某個國家的債券，會明確標示贖回價格、票面利息、到期還有幾年、到期殖利率等等
Q3：股票可以賠光，債券也會嗎？
債券違約仍可能導致損失，特別是高收益債（垃圾債）風險較高。只是不如股票那樣波動大。
但一般人可以買的投資等級債券，倒閉賠光的機率很小，頂多違約，所謂債券違約就是某一期債息沒有付給你。
Q4：哪一種比較適合定期定額？
兩種都可以。但推薦透過ETF類的股票或債券最適合定期定額，費用低、交易彈性，長期投資效果佳。
