玩期貨慘賠?其實有期貨操作的六種穩健交易方式

玩期貨慘賠是很常見的嗎?答案是「挺常見的~」期貨是高槓桿金融商品，潛在獲利空間極大，但風險也同樣驚人。不少人一開始投入期貨交易，結果因為操作方式不當、情緒影響決策，導致資金瞬間腰斬甚至全軍覆沒。

上一篇有提到為什麼不要玩期貨?期貨四大風險，但期貨真的不能「穩健操作」嗎？其實，只要掌握正確的方法與紀律，即使在高風險的期貨市場中，也能採取低風險、可控損的穩健交易策略。本文將介紹六種經過實務驗證的穩健期貨操作方式，適合追求穩定獲利與風險控管的交易者。

一、避險型操作（Hedging）：讓你不怕玩期貨慘賠

誰適合用？

• 有現貨部位（如台股、ETF）但擔心市場短期修正的人。

怎麼做？

• 假設你手上有 100 萬的台股部位，可透過空一口小台指來對沖市場風險。(小台假設2萬點x 50元價值=100萬，但保證金不到10萬)
• 若大盤下跌，雖然現貨損失，但期貨空單會賺錢，達到平衡效果。

優點

• 幫你「保險」市場風險，特別適合股災時期或經濟不確定時。

注意事項

• 若市場繼續上漲，空單會減少你的整體獲利，等於保險費的概念。

二、價差交易（Spread Trading）：利用關聯商品賺取穩定差價

誰適合用？

• 希望減少單邊市場風險、進階投資人或量化交易者。

怎麼做？

• 跨期價差交易：例如多單買進近月合約，空單賣出遠月合約，賺取價差收斂。
• 跨商品價差交易：例如多黃豆、空玉米，利用兩者之間的價格關聯變化進行套利。

優點

• 因同時做多與做空，整體風險大幅降低。
• 不容易因單邊行情而大虧。

缺點

• 每次獲利空間有限。
• 需要一定的市場經驗與統計分析能力。

三、程式化交易（量化交易）：紀律至上、去除情緒干擾

誰適合用？

• 具備技術能力或願意使用市售策略的投資人。
• 希望能減少看盤時間，但又想透過交易獲取利潤者

怎麼做？

• 利用歷史資料開發、測試好的自動交易策略。
• 搭配停損、停利與資金配置，讓系統依據規則操作。
• 目前市售軟體：Multicharts為首選、TradingView也是好選擇

優點

• 沒有情緒干擾，完全依照統計優勢操作。
• 可自動化大量交易，節省盯盤時間。

缺點

• 初期需要投入開發或租用成本。
• 需監控程式運作是否異常。

四、小部位操作 + 嚴格停損：新手也能穩穩賺

誰適合用？

• 新手、或想控制最大風險的投資人。

怎麼做？

• 只交易「一口小台指」或「微型期貨」。保證金附在下面
• 每筆單設定 30~50 點停損（例如虧損不超過 1,000 元就停損）。
• 每日設定最大可承受損失金額，例如不超過總資金的 2%。
• 透過凱基的智慧單即可完成。

優點

• 小部位可控，練習交易與建立交易紀律。
• 最壞情況損失有限，不會爆倉。

缺點

• 成本比例偏高（稅費、手續費等）。
• 成長慢，但安全。

目前的期貨保證金(2025.9.18)：

• 大台原始保證金306,000元 / 維持保證金234,000元 / 每跳動1點=200元
• 小台原始保證金76,500元 / 維持保證金58,500元 / 每跳動1點=50元
• 微台原始保證金15,300元 / 維持保證金11,700元 / 每跳動1點=10元

👉 保證金由期交所-保證金根據市場波動公告，因此每一陣子會隨行情變動而調整。

五、日內當沖策略：抓住小波段，避免隔夜風險

誰適合用？

• 有時間盯盤、具備技術分析能力者。

怎麼做？

• 搭配技術指標（如均線、布林通道、K線型態）短線操作。
• 不留倉，當天進出，避免美股晚上重大事件造成大波動風險。
• 每筆單設定明確停損（如 30~50 點）。
• 通常只交易白天一般盤(8:45~13:45)

優點

• 沒有隔夜風險，利於控制帳面波動。
• 若擅長技巧，可維持穩定正報酬。

缺點

• 心理壓力較大，需高度專注。
• 若操作頻繁、無紀律，容易反效果。

六、槓鈴策略（Barbell Strategy）：控制風險、保有爆發力

誰適合用？

• 具資產配置觀念、追求長期穩健回報者。

怎麼做？

• 90%資金配置在低風險資產（如債券ETF、定存、貨幣型基金）。
• 僅使用 10%資金操作期貨（微型期、當沖或程式交易等）。

優點

• 大部分資金安全，剩餘資金保有報酬潛力。
• 抗擊重大虧損的能力強。

缺點

• 短期內報酬可能不如全資金操作，但能有效避免爆倉。

穩健期貨交易的四大核心原則

為了讓上述六種操作真正做到「不會大虧」，你必須落實以下四個原則：

1. 倉位控制

每筆交易的投入資金不超過總資金的 5~10%，避免一次錯誤造成重傷。

2. 嚴格停損

單筆虧損應控制在總資金的 2% 以內。

3. 避免過度交易

每日設立最多交易次數與虧損限額，不因情緒連續出手。

4. 建立交易紀錄與系統

每筆交易都紀錄理由、結果與檢討，逐漸建立屬於你的策略邏輯。

結語：期貨不是賭博，而是風險管理的藝術

期貨操作之所以令人又愛又怕，是因為它給你放大報酬的機會，也放大了錯誤的代價。但當你選擇「穩健策略」並落實風控規則，期貨市場其實能成為你資產配置的一部分，甚至在多空變化的市場中發揮重要作用。

與其追求一次賺翻，不如建立不會爆倉、能長期活下去的交易習慣。這六種穩健策略，或許沒那麼刺激，但卻能讓你走得長遠，獲得真正的財務自由。

若你有興趣了解更多期貨教學、策略模擬，或需要為你的部位量身打造資金控管與槓鈴型配置，也歡迎你透過下方聯絡方式找我一起討論。

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